黃金交易提醒:美墨貿易并非“落子無悔”,日內關注美國CPI數據

文/ 天行| 2019/6/12 9:59:48
摘要: 因上周美墨貿易達成一致,同時市場對于美聯儲降息預期有所消化,這使得黃金周二一度跌破1320關口,刷新一周低點。不過因為美墨貿易仍存在不確定性,且特朗普炮轟美聯儲,因此黃金止跌反彈。日內關注美國CPI數據,作為觀測美國通脹的數據對于美元走勢將產生直接的影響。
匯金網 訊: 周三(6月12日)現貨黃金窄幅震蕩,現報1328.64美元,漲幅0.14%。

因上周美墨貿易達成一致,同時市場對于美聯儲降息預期有所消化,這使得黃金周二一度跌破1320關口,刷新一周低點。不過因為美墨貿易仍存在不確定性,且特朗普炮轟美聯儲,因此黃金止跌反彈。日內關注美國CPI數據,作為觀測美國通脹的數據對于美元走勢將產生直接的影響。
黃金交易提醒:美墨貿易并非“落子無悔”,日內關注美國CPI數據

風險情緒回升黃金一度刷新一周低點,日內關注美國CPI


周二黃金一度觸及一周低點,且一度跌破1320美元關口。
黃金交易提醒:美墨貿易并非“落子無悔”,日內關注美國CPI數據

因美墨達成一致的樂觀情緒繼續蔓延,同時美國10年期債券收益率升至2.17%,為6月以來的最高水平,這對黃金構成了部分壓力。

另一個值得注意的現象是本周以來,美元已經初步出現了止跌的跡象。一方面是因為美墨貿易緊張局勢緩解使得美元獲得支撐,但是分析人士指出,市場意識到此前對于美聯儲降息預期過高,因而在美國數據提高更多的線索之前持謹慎立場也是一個重要因素。

分析人士指出,投資者已消化美聯儲今年將降息25個基點兩次,并且幾乎完全消化7月底前會有一次降息的預期。

對此,法國農業信貸銀行(Credit Agricole)駐倫敦的外匯策略師Manuel Oliveri表示:“最近幾天美國的降息措施一直在快速上升,我們認為定價過于激進,因此美元短線的下行空間有限。”

市場等待周三公布的CPI和周五出爐的零售銷售數據,市場將從中尋找美國通脹和經濟前景是否疲軟的信號。

黃金下跌部分受到多單獲利了結影響


上周黃金過快的漲勢也使得部分黃金多單選擇獲利了結。對此,德國商業銀行分析師Daniel?Briesemann表示,由于各種貿易沖突的影響和相關不確定因素,黃金需求應該保持高位,然而,由于投機性買盤推動了黃金上周的漲勢,金價容易受獲利回吐的影響。

德國商業銀行認為,黃金在上周大幅走高后,價格可能處于“不穩定的基礎”。同時該銀行指出,商品期貨交易委員會最新的定位數據顯示,截至6月4日,期貨交易商的凈看漲頭寸從前一周的26274手飆升至96182手。這使得它們處于一年多以來的最高水平,并使得黃金易受獲利回吐影響。

在經濟下行的情況下美聯儲或迫于特朗普壓力降息


盡管周二黃金一度跌破1320關口,但是隨后明顯的反彈,目前已經自一周低點上漲8美元,再次逼近1330關口,因特朗普再次炮轟美聯儲并再次呼吁降息,這使得黃金受到部分支撐。

美國總統特朗普周二發布推文稱,美聯儲利率太高了,美國的通貨膨脹非常低,這是一件美好的事情。

自從2018年以來特朗普頻繁的干預美聯儲的政策,除了直接要求美聯儲降息外,此前特朗普還多次表示對于任命鮑威爾是個錯誤的選擇。同時特朗普曾四次提名親信入駐美聯儲,從而對美聯儲的貨幣政策施加影響,尤其是此前提名候選人摩爾在提名后不久就直接表現需要降息50點,這和特朗普的政策不謀而合。

盡管美聯儲一直頂著特朗普的壓力按兵不動。但是分析人士認為在當前美國經濟疲軟的情況下,美聯儲所受到的政治和市場壓力越來越大,這可能會迫使美聯儲做出讓步。因此如果近期特朗普持續對美聯儲施壓,可能會進一步施壓美元,提振金價。

美墨貿易仍存在不確定性


盡管美墨貿易達成了一致。但是此前所表述的那樣,美國只是對征收關稅無限期延遲而已,一旦墨西哥未達到特朗普所期望的水平,美國可以隨時對墨西哥征稅。

目前美國撂給墨西哥的兩個難題是有效的防止難民進入美國,其次是能否進口足量的美國農產品。此前墨西哥外長曾表示,若在45天內沒有出現降低移民數量的明顯跡象,墨西哥將與美國開始就成為安全第三國展開談判。另外農產品問題一直是美國貿易談判的重點,不過從美日和美歐談判來看談判進程仍顯得尤為任重道遠。

因此市場在消化了美墨貿易達成一致的樂觀情緒后,短時間將持有謹慎立場。而就在近日,特朗普表示,墨西哥協議中的最大一部分內容尚未公布。

美國總統特朗普10日表示,美國和墨西哥就邊境非法移民問題達成的協議當中,有尚未公開的條款仍待墨立法機構批準。若條款未獲通過,美國將恢復對墨輸美商品加征關稅。這一威脅距離特朗普宣布與墨方達成協議、美方暫停對墨方商品加征關稅僅3天。

因此美墨貿易仍存在很大的變數。考慮到上周因美墨貿易緊張關系和美國經濟數據放緩,黃金一度沖高至年內高點附近,加上近期美國經濟數據疲軟,如果這種趨勢蔓延,可能使得黃金再次沖高。

金銀比26年首度到達90上方,全球經濟放緩或推動該比率進一步走高


另外一個衡量經濟放緩的重要信號是金銀比,因為上周該比率26年來首次超過了90,暗示白銀的價格被嚴重的低估。

由于白銀需求一半來自于工業需求,因此當需求降溫時便體現為白銀價格的下跌,因此金銀比持續走低一定程度上也反應了經濟放緩。

同時盡管上周黃金飆升,但是14日相對強弱指標認為到達超買區域。交易人士認為,投資者仍需要在資產配置中保留一定數量的黃金資產,因為金銀比仍有上行的潛力,尤其是在美墨貿易存在不確定性的情況下,黃金可能還會進一步走高。
黃金交易提醒:美墨貿易并非“落子無悔”,日內關注美國CPI數據

后市前瞻


① 16:15 歐洲央行行長德拉基發表講話
上一次德拉基意外鴿派不及預期,市場將從其講話中進一步尋找歐洲央行降息的線索。
② 17:00 歐洲央行副行長金多斯發表講話
③ 20:30 美國5月季調后CPI月率
作為觀測美國通脹的關鍵指標,對于美元將產生直接影響。

周二公布的美國5月PPI月率和核心PPI月率、美國5月核心PPI年率均符合預期。部分分析師認為潛在通脹壓力正在穩步上升,主要受酒店住宿成本飆升及其他服務價格上漲的提振;然而能源和食品價格的走軟,在一定程度上抵消了上個月服務業增長帶來的影響。美國5月PPI數據的穩步上漲或支持美聯儲的觀點,即疲軟的通脹數據可能只是暫時的。

如果晚間CPI數據也較好,可能會對美元構成支撐。
(內容版權歸匯金網品牌所有,轉載本文請標明出處和本文鏈接)

【免責聲明】

用戶在匯金網發表的所有資料、言論等僅代表個人觀點,與本網站立場無關,不對您構成任何投資建議。用戶應基于自己的獨立判斷,自行決策投資行為并承擔全部風險。 所有在匯金網中自稱匯金分析師的行為均為該用戶的個人行為與匯金網無關。匯金網未授權任何分析師與用戶私加聯系方式,請切勿輕信匯金網中任何自稱匯金分析師的言論,且不要將您的個人賬戶信息與資料透漏給他人,任何用戶私加聯系方式由此帶來的賬戶與資金損失都由用戶自行承擔。
熱點推薦
福建十一选五手机一定牛