黃金交易提醒:黃金日內刷新兩周低點,沖高回落后本周關注美聯儲決議

文/ 天行| 2019/6/17 10:39:15
摘要: 上周五公布的美國零售銷售數據和工業產出數據均表現亮眼,這使得美元收復97.5關口,黃金則從14個月高點出現大幅的回落。眼下市場正密切關注背景時間周四凌晨公布的美聯儲利率決議和隨后鮑威爾的講話。此外,北京地緣緊張局勢也對黃金構成部分支撐。
匯金網 訊: 周一(6月17日)因市場對于美聯儲降息三次的預期,現貨黃金一度跌至兩周低點至1336.26美元,目前收復部分跌幅,現報1340.41美元,跌幅0.1%。

上周五公布的美國零售銷售數據和工業產出數據均表現亮眼,這使得美元收復97.5關口,黃金則從14個月高點出現大幅的回落。眼下市場正密切關注北京時間周四凌晨公布的美聯儲利率決議和隨后鮑威爾的講話。此外,近期地緣緊張局勢也對黃金構成部分支撐。
黃金交易提醒:黃金日內刷新兩周低點,沖高回落后本周關注美聯儲決議

美國數據好轉,市場對于美聯儲降息三次預期降溫


上周五(6月14日)因國際貿易緊張情緒疊加市場對于美聯儲降息的預期持續升溫,黃金一度沖高至1360美元附近。

不過因周五公布的美國零售銷售數據和工業產出數據均表現亮眼,其中核心零售銷售好于預期,美國5月工業產出錄得今年首個月增長,這使得市場預測美聯儲不會馬上降息,同時美元收復97.5關口。

受此影響,黃金自1258美元迅速回落,并于本周一刷新兩周低點自1336.26美元。
黃金交易提醒:黃金日內刷新兩周低點,沖高回落后本周關注美聯儲決議

短時間市場將關注周四凌晨公布的美聯儲利率決議以及隨后美聯儲主席鮑威爾的講話。分析人士指出,預計美聯儲主席鮑威爾將進一步說明其對經濟前景不確定性的看法,特別是他可能會強調美聯儲已做好應對經濟前景惡化的準備,以維持經濟增長。

他可能會強調衰退風險并不高,任何降息都應該被視為延續經濟增長的先發制人行動。 最后,他可能表示政策利率和資產負債表的政策應該保持一致,表明當美聯儲開始降息時,縮表就應該結束。

對此CIBC Capital Markets經濟學家表示,毫無疑問,本次聲明需要比5月的版本更溫和,但是對于那些尋找降息跡象的投資者而言可能還力度不夠。這意味著如果美聯儲不及預期鴿派,可能會再次施壓金價。

不過Capital Economics的商品分析師表示,“雖然我們認為美聯儲不會在下周降息,但由于美國經濟增長進一步放緩,我們預計今年會降息兩次。”“事實上,降息是我們預計今年將支撐黃金價格的一個因素。”

黃金市場調查:市場仍總體看多本周金價


金拓黃金每周公布的黃金市場調查顯示,參與調查的22名華爾街人士中,有16名即73%認為黃金本周將會上漲,看空和維持中性立場的均為3名,即14%。

參與調查的558名一般投資者者,有389名,即70%認為本周黃金將會上漲,122名即22%預測本周黃金將繼續下跌,剩余的47名即8%維持中性立場。
黃金交易提醒:黃金日內刷新兩周低點,沖高回落后本周關注美聯儲決議

大部分華爾街認為依然維持看漲的觀點。Adrian Day Asset Management董事長兼首席執行官Adrian Day表示,情緒似乎正在發生變化,因此看漲因素開始反映在價格中。

Price期貨集團的高級市場分析師Phil Flynn表示,“黃金處于穩固的牛市中,地緣政治風險的增加以及對全球經濟的擔憂將使黃金受到追捧,更多關于全球經濟放緩的言論將讓投資者將黃金視為避險工具。

不過此前連續兩周華爾街無人看空的趨勢未能持續,意味著黃金可能出現了一些短線見頂的信號。

對此盛寶銀行商品戰略負責人Ole Hansen表示,他對黃金的短期看空,理由是美聯儲沒有為7月降息準備市場的風險。然而,他補充說,由于疲軟的經濟數據顯示美國經濟放緩,并將推動美聯儲最終降息,他將尋求逢低買入。

CMC市場的市場分析師大衛·馬登(David Madden)也稱自己看跌,并未預期美聯儲將為7月降息做好準備。美聯儲不對7月份降息,那將導致市場情緒急劇轉變。”

匯通網認為,導致華爾街人士出現看跌觀點的最主要因素在于他們認為美聯儲7月降息的可能性不大,而目前市場對于美聯儲7月降息的預期依然高達85%左右,因此如果美聯儲意外維穩,這將導致黃金短線出現進一步回調。
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美國發難伊朗,地緣局勢料為黃金提供部分支撐


地緣局勢也會對黃金產生短線支撐。上周四因兩艘油輪在波斯灣遇襲,這是該地區一個月第二次出現油輪遭襲事件,加劇了市場對于地緣局勢的擔憂情緒。

對于此次事件,多國將矛頭指向伊朗,阿聯酋外長稱伊朗在5月13日的油輪襲擊事件中留下了清晰的痕跡。美國則聲稱伊朗應對襲擊負責。同時美國官員發布視頻及照片,稱其記錄下的畫面顯示,伊朗與上周四一艘油輪在波斯灣入口附近遭襲一事有關。

匯通網認為美國及其中東盟友一直針對伊朗的主要原因在于此前伊朗聲稱如果美國繼續對伊朗施加制裁,伊朗可能將封鎖霍爾木茲海峽作為威脅。因此美國將油輪遭襲歸因于伊朗,凸顯伊朗對于霍爾木茲的威脅,從而為自己進一步制裁伊朗提供借口。這可能會加劇該地區的地緣緊張局勢,從而對黃金構成支撐。

黃金多頭仍需進一步發力


芝商所數據顯示,上周五Comex黃金期貨創最大隔夜成交量。同時押注2019年12月金價將達到或超過1400美元的看漲期權的累計價格上漲了近30%,而押注在年底前上漲至1500美元看漲期權的成本也上漲了三分之一。

不過實物支持的信托基金的規模幾乎沒有變化,規模最大的黃金ETF SPDR gold trust 保持在5月底以來的最高水平,而在紐約上市的SPDR gold trust的交易量較近期平均水平低20%。

同時美國上市的5只最大黃金ETF本月迄今僅增長1.4%,仍需要1152.5噸黃金的買入量。

而歐洲5大黃金ETF同時從5月底的新紀錄收縮0.3%,需要668.7噸黃金買入量來支撐其總價值。

匯通網認為,盡管上周五多重因素疊加,使得黃金短線出現快速拉升,但是黃金ETF多頭持倉并未出現顯著性的增長,加上上周五黃金快速回落的走勢,黃金進一步走高仍面臨著部分阻礙。不過考慮到近期市場情緒明顯改觀,如果近期黃金的買需有所增強,這將進一步推動黃金走高。

后市前瞻


① 20:30 美國6月紐約聯儲制造業指數
② 22:00 美國6月NAHB房產市場指數
盡管日內數據清淡,但是美國的數據仍可以是適當關注,其中紐約聯儲制造業指數是美國總體制造業數據的分項數據之一,從歷史數據看,地區性制造業數據向好往往會帶動美國總體制造業指數。

同時公布房產市場指數可以作為周二公布的營建數據的前瞻,由于近期市場對于美國房地產關注度較高,這可能也會成為美聯儲的參考依據之一。
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