黃金交易提醒:機構凈多頭持倉創14個月新高,美聯儲決議后還需關注這一數據

文/ 天行| 2019/6/18 10:00:44
摘要: 周一公布的美國6月紐約聯儲制造業指數較上月跌幅創紀錄最大,強化了市場對于美國制造業放緩的憂慮,這使得市場對于美聯儲降息的預期再度升溫,。短時間對于黃金多頭最大的不確定性因素仍是北京時間周四凌晨美聯儲的利率決議,市場預期美聯儲此次大概率不會降息,但是市場將從鮑威爾措辭中尋找7月降息的線索。同時市場還需關注周五的Markit制造業PMI數據,因此前該數據為10年最低水平。
匯金網 訊: 周二(6月18日)現貨黃金窄幅震蕩,現報1340.81美元,漲幅0.08%。

周一公布的美國6月紐約聯儲制造業指數較上月跌幅創紀錄最大,強化了市場對于美國制造業放緩的憂慮,這使得市場對于美聯儲降息的預期再度升溫,受此影響,黃金自兩周低點附近出現持續性的反彈。短時間對于黃金多頭最大的不確定性因素仍是北京時間周四凌晨美聯儲的利率決議,市場預期美聯儲此次大概率不會降息,但是市場將從鮑威爾措辭中尋找7月降息的線索。同時市場還需關注周五的Markit制造業PMI數據,因此前該數據為10年最低水平。
黃金交易提醒:機構凈多頭持倉創14個月新高,美聯儲決議后還需關注這一數據

美國制造業疲軟憂慮再起,關注周四美聯儲決議和周五制造業PMI數據


周一公布的美國6月紐約聯儲制造業指數較上月跌幅創紀錄最大。具體數據顯示,紐約6月商業活動急速下降,6月紐約聯儲制造業指數暴跌26點至-8.6,為有記錄以來最大月度跌幅,同時評估六個月商業前景的指標顯示,企業對未來狀況的樂觀程度低于5月。受此影響,黃金自兩周低點附近出現反彈。
黃金交易提醒:機構凈多頭持倉創14個月新高,美聯儲決議后還需關注這一數據

盡管紐約聯儲制造業指數通常對市場影響有限,但是該數據是美國總體制造業數據的前瞻指標之一,隨著該數據大幅走壞,使得市場此前因零售銷售數據好轉而有所緩解的降息預期再次升溫。

據悉,零售銷售數據轉好很大程度上是因為汽車和零部件銷售出現了有效的回升,這使得市場對于美國制造業放緩的擔憂有所緩解。但隨著紐約聯儲制造業數據走壞,擔憂情緒再度回升。

同時此前紐約聯儲的曲線模型也表明了未來12個月美國經濟出現衰退的可能性高達30%。

基于此,本周需關注周五公布的美國6月Markit制造業PMI初值,此前該數據錄得10年來的最低水平,目前市場的預期幾乎與前值持平。這意味著如果該數據沒有改善,可能會強化市場對于美國制造業放緩的憂慮。
黃金交易提醒:機構凈多頭持倉創14個月新高,美聯儲決議后還需關注這一數據

同時需關注北京時間周四凌晨公布的美聯儲利率決議,目前市場預期此次美聯儲大概率將按兵不動。

機構黃金凈多頭持倉為14個月高位


目前市場對于黃金的買需正在進一步的升溫。美國商品期貨委員會上周五公布的數據顯示,大型機構投資者對于黃金看漲押注連續第三周大幅上升,凈多頭持倉增長速度之快令部分市場人士懷疑黃金可能很難出現深度回調。

具體數據顯示,資金管理者的凈多頭持倉從前一周的9.6182萬手上升至12.9160萬手,較之數周前的2.6274萬手增加了三倍多。最近一次的增長主要是空頭回補推動的,空頭總體持倉減少了2.3萬手。

道明證券表示,由于疲軟的就業和通脹就業數據使得美聯儲降息的概率再次升溫,因此推動黃金多頭持倉增加。

盛寶銀行商品戰略負責人奧勒·漢森表示,宏觀經濟的不確定性使得從能源到依賴工業金屬需求增加的商品承壓,因此推動了黃金的買盤。

德國商業銀行則表示,看漲黃金的押注連續第三周大幅增長意味著現在黃金凈多頭持倉為2018年4月以來的最高水平。

美聯儲利率決議仍是影響黃金走勢最大不確定性因素


本周的重中之重是北京時間周四凌晨公布的美聯儲利率決議。分析人士指出,該決議同樣也是本周最大的不確定性因素。

部分市場分析人士認為,如果美聯儲一如既往的鴿派不及預期,在近期黃金處于回調走勢的情況下,可能會成為黃金繼續走低的一個催化劑。大部分的投資者都認為本周美聯儲降息的概率不大,但是他們都在密切關注美聯儲是否會為7月降息做準備。

對此渣打銀行分析師Suki Cooper表示,“我們預計美聯儲將在7月份降息25個基點,并在12月再次降息,除非出現正面的數據意外。”
黃金交易提醒:機構凈多頭持倉創14個月新高,美聯儲決議后還需關注這一數據

盛寶銀行商品戰略負責人奧勒·漢森表示,黃金多頭面臨的最大短期風險是美聯儲可能不會滿足市場的愿望大幅降息,這將導致美元走強。

不過道明證券認為,盡管市場預期不平衡,但黃金依然可能錄得可觀的表現,因股市的擔憂情緒可能會抵消降息預期正常化的影響。隨著經濟衰退的擔憂情緒加劇,市場將進一步增加黃金的配置從而推動金價的進一步走高。

地緣局勢繼續對黃金構成支撐


此外,地緣局勢也是支撐金價的重要因素,隨著上周四有兩艘油輪在波斯灣遇襲,美國將矛頭指向伊朗。伊朗隨后予以反擊,同時有消息稱伊朗原子能組織將在阿拉克重水站宣布將縮減協議要求的國際核協議承諾,增加濃縮鈾庫存和重水生產。

隨后英國方面表示將在波斯灣部署100名皇家海軍陸戰隊,以組建一支“快速反應部隊”,保護英國在該地區的資產。英國外交大臣杰里米·亨特表示,阿曼灣油輪襲擊事件“幾乎肯定”是由德黑蘭發動的

同時周一晚些時候美國方面有消息稱,美國準備向中東派遣更多軍隊,以應對有關伊朗的更多疑慮。

匯通網認為,隨著近期美伊關系持續惡化,可能會加劇國際緊張局勢,這可能會促使避險資金流入黃金。

關注歐洲經濟政治前景


目前還需關注歐洲政治經濟前景,因非美貨幣的走向和美元的負相關關系明顯增強。而美元走強往往會對金價造成負面影響。

目前市場仍在密切關注意大利政治局勢進展。

據悉,意大利相信該國今年可滿足歐盟對其公共財政的要求,但談判目前的真正癥結點在于2020年。

意大利政黨對討論2019年預算情況持開放態度,但不希望2020年預算受約束。意大利政府現在認為2019年預算赤字將為GDP的2%,歐盟執委會12月已接受了這個水準,但歐盟也希望該國對2020年做出承諾。這使得意大利和歐盟之間存在著分歧。

預算角力的下一步料將在6月20-21日的峰會上,屆時意大利總理孔特將試圖在與即將離任的歐盟執委會主席賈克和歐盟領導人會面時為意大利進行辯護。

如果意大利和歐盟之間未能達成一致,歐盟將以采取紀律行動來威脅意大利,意大利或遭受懲罰。這將使得歐元承壓,間接提振美元。

后市前瞻


16:00 歐洲央行行長德拉基發表介紹性演講
17:00 歐元區4月季調后貿易帳、歐元區5月未季調CPI年率
17:00 歐元區6月ZEW經濟景氣指數、德國6月ZEW經濟景氣指數
密切關注歐洲經濟數據,尤其是歐元區與德國經濟景氣指數,市場進一步下調了德國的經濟景氣指數,暗示歐洲經濟前景進一步惡化,這可能會施壓歐元。

20:30 美國5月營建許可總數、美國5月新屋開工總數年化
周一公布的美國6月NAHB房產市場指數,建筑商對新建單戶住宅市場的信心在6月下跌2點至64。在過去五個月中,情緒水平一直保持在60至60年代中期的穩固范圍內。因此預計晚間的營建數據和新屋開工數據將維持在一個較為穩定的水平。

不過全美房屋建筑商協會主席Greg Ugalde在一份聲明中表示,“雖然對單戶住宅的需求依然良好,但建筑商仍在繼續報告開發和建筑成本的上漲,以及對貿易問題的一些額外擔憂,”

如果晚間數據不及預期,可能暗示貿易擔憂情緒已經對房地產市場造成損害,這有助于提振金價。

22:00 英國央行行長卡尼發表講話、歐洲央行行長德拉基發表講話
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